En bref
- Le Conseil des prélèvements obligatoires (CPO) propose de baisser le plafond du Livret A de 22 950 € à 19 125 €.
- Les montants dépassant ce plafond pourraient être soumis à l’imposition de droit commun.
- Le LDDS verrait son plafond augmenté à 19 125 € mais deviendrait lui aussi taxé au-delà.
- Le CPO considère que le Livret A n’est plus utilisé seulement comme épargne de précaution, mais parfois comme véritable placement, y compris par les ménages aisés.
- L’exonération fiscale actuelle des livrets représente 5,6 milliards d’euros de manque à gagner.
- Les propositions interviennent dans un contexte plus large de réflexion sur la fiscalité du patrimoine en France.
Le Livret A : un produit d’épargne plébiscité mais sous pression
Avec près de 58 millions de détenteurs, le Livret A reste le placement préféré des Français. Sécurisé, défiscalisé, simple d’utilisation, il concentre environ 440 milliards d’euros d’encours. Son succès repose sur trois piliers : zéro risque, liquidité totale, exonération fiscale.
Pourtant, ce produit emblématique se retrouve aujourd’hui au cœur d’une réflexion profonde menée par le Conseil des prélèvements obligatoires (CPO), organe rattaché à la Cour des comptes. Face aux tensions budgétaires et aux débats sur la taxation des patrimoines, l’institution recommande de réexaminer le régime fiscal des placements jugés “trop avantageux”, dont le Livret A.
Cette prise de position intervient dans un climat politique et économique chargé, où les débats sur la taxation des plus aisés, les successions et la fiscalité immobilière s’enchaînent et suscitent de fortes réactions du côté des entreprises et des milieux patronaux.
Pourquoi la Cour des comptes veut revoir le plafond du Livret A ?
Selon le CPO, le Livret A ne correspond plus toujours à sa vocation initiale : l’épargne de précaution. Grâce à son plafond relativement élevé et à la possibilité pour chaque membre d’un foyer fiscal d’en détenir un, certains ménages peuvent y stocker des montants importants.
Le rapport cite notamment l’exemple d’un couple avec trois enfants, capable de cumuler jusqu’à 143 550 € d’épargne sur les différents livrets réglementés (Livret A, LDDS, livret jeune).
Un niveau qui dépasse largement ce qu’on peut considérer comme une simple réserve de sécurité.
Autre point soulevé : l’exonération fiscale totale de ces produits représente un manque à gagner de 5,6 milliards d’euros pour l’État en 2025.
L’objectif du CPO est donc double :
- rendre la fiscalité plus “neutre”, c’est-à-dire limiter les trop grands avantages entre produits ;
- cibler davantage les avantages sur les ménages modestes, pour qui l’épargne de précaution est essentielle.
Les principales propositions du CPO : ce qui pourrait changer
1. Baisse du plafond du Livret A
Le plafond passerait de 22 950 € à 19 125 €, soit une réduction d’environ 16 %.
Les intérêts, eux, pourraient toujours faire dépasser ce plafond.
2. Taxation au-delà du plafond
C’est la mesure la plus sensible :
➡️ tout dépôt dépassant 19 125 € serait fiscalisé selon le droit commun (donc potentiellement soumis au PFU ou à l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux).
Cette fiscalisation pourrait rapporter environ 150 millions d’euros, selon la direction générale du Trésor.
Mais ce chiffre serait probablement plus faible, car beaucoup d’épargnants retireraient leur surplus pour éviter l’impôt.
3. Hausse du plafond du LDDS
Pour compenser, le LDDS verrait son plafond relevé à 19 125 € (contre 12 000 € aujourd’hui).
Là encore, les montants au-delà seraient fiscalisés.
4. Une réflexion plus large sur la fiscalité du patrimoine
Cette mesure s’inscrit dans un ensemble de recommandations plus globales :
- réformer la taxation des successions et donations,
- revoir certains avantages fiscaux (ex. pacte Dutreil),
- mieux cibler les dispositifs d’allègement pour éviter les effets d’aubaine.
Les milieux patronaux y voient un “travail de sape” contre l’investissement et l’entreprise, estimant que ces propositions passent à côté des “vrais problèmes”.
Quel impact pour les épargnants ?
Pour la majorité des Français, le changement resterait limité :
➡️ seuls 15 % des Livrets A dépassent le plafond actuel.
En revanche, les foyers ayant transformé les livrets défiscalisés en supports de placement confortable seraient davantage touchés.
Les effets possibles :
- un report d’épargne vers d’autres produits (assurance vie, comptes à terme, OPCVM) ;
- une baisse de l’encours total du Livret A ;
- une réduction de la ressource destinée au financement du logement social, qui dépend en partie des fonds du Livret A.
Taux du Livret A : une baisse attendue en 2026
Autre élément du contexte : le taux du Livret A devrait baisser en 2026.
Fixé à 1,7 % depuis août 2025, il pourrait passer à 1,5 %, voire 1,4 % au 1er février 2026.
Cette baisse, liée au ralentissement de l’inflation, réduit encore l’attractivité du produit au moment même où le CPO propose de réduire ses avantages fiscaux.
Le Livret A, symbole de l’épargne populaire, pourrait être au cœur d’une réforme majeure. Si les recommandations du CPO n’ont pas force de loi, elles influencent fortement les décisions du gouvernement.
Entre impératif budgétaire, équité fiscale et protection de l’épargne des ménages, le débat s’annonce hautement sensible.
Ce produit, considéré comme intangible par l’opinion publique, pourrait bientôt ne plus être tout à fait ce qu’il était.
